Wie werden Kryptowährungspreise bestimmt?
Wie werden Kryptowährungspreise bestimmt? Wie werden Kryptowährungspreise bestimmt?

Wie werden Kryptowährungspreise bestimmt?

Bitvavo bringt Käufer und Verkäufer digitaler Währungen zusammen. Angebot und Nachfrage bestimmen die Preise, zu denen digitale Währungen gehandelt werden. Jedes Mal, wenn neue Aufträge in das Auftragsbuch eingegeben werden, kann sich der (Indikator-)Preis ändern. Dies ist auf die Schwankungen des Wechselkurses zurückzuführen. Um sicherzustellen, dass du den aktuellsten Preis siehst, ist es notwendig, den Preis ständig zu aktualisieren. Wesentlich sind folgende Begriffe:

Angebotspreis

Der Angebotspreis ist der Preis, den der beste Käufer (also mit dem höchsten Gebot) derzeit bereit ist, für den Kauf einer bestimmten digitalen Währung zu zahlen. Der Angebotspreis gibt sowohl den Betrag an, für den der Benutzer die digitale Währung kaufen möchte, als auch, wie viel digitale Währung der Benutzer für diesen Betrag kaufen möchte.

Preis fragen

Der Briefkurs ist der Preis, den der beste Verkäufer (d. h. der mit dem niedrigsten Verkaufspreis) derzeit für den Verkauf einer bestimmten digitalen Währung zu erhalten bereit ist. Der Briefkurs gibt an, für welchen Betrag der Benutzer die digitale Währung verkaufen möchte und wie viel digitale Währung der Benutzer für diesen Betrag verkaufen möchte.

Marktpreis

Der Marktpreis ist der indikative Preis, der von Bitvavo auf seiner Plattform angezeigt wird und auf dem Durchschnitt des Geld- und Briefkurses basiert. Wenn du eine bestimmte digitale Währung kaufst oder verkaufst, weicht dieser Marktpreis immer (in begrenztem Umfang) von dem tatsächlichen Preis ab, den du zahlst (bei einem Kaufauftrag) oder erhältst (bei einem Verkaufsauftrag).

Verbreitung

Der Spread (Verbreitung) ist die Differenz zwischen dem besten Geldkurs und dem letzten Briefkurs zu einem bestimmten Zeitpunkt für eine bestimmte digitale Währung. Weitere Erklärungen und Beispiele findest du weiter unten in diesem Artikel. 

Slippage

Wenn der Preis, zu dem deine Order ausgeführt wird, nicht mit dem angeforderten Preis übereinstimmt, kommt es zu Slippage. Dies geschieht, wenn sich der Markt zu Ungunsten oder Vorteilen deines Handels bewegt und der ursprünglich eingegebene Preis zum Zeitpunkt der Orderabwicklung nicht mehr verfügbar ist.

Volumen  und Liquidität

Das Volumen stellt die Summe aller ausgeführten Order dar. Ein Markt mit geringem Volumen kann zu ungesund niedrigen Angebots- und Nachfrageniveaus und geringer Liquidität führen. Die Liquidität gibt an, wie einfach es ist, mit einer bestimmten Kryptowährung zu handeln, ohne dass der Handel große Auswirkungen auf den Preis hat. Wenn eine Kryptowährung einfach und schnell zu kaufen oder zu verkaufen ist, kann man von hoher Liquidität sprechen.

Wichtig: Wenn genügend Liquidität vorhanden ist, kannst du die entsprechende Kryptowährung zum besten Marktpreis handeln. 

Beispiel für einen liquiden Markt

In diesem Beispiel:

  • Marktpreis 1 Euro für 1 BTC;
  • Im Orderbuch soll der nächste BTC für 1,0001 Euro gekauft werden;
  • Im Orderbuch soll der nächste BTC für 0,9999 € verkauft werden;
  • Spread und Slippage sind unten aufgeführt 1,5 %. 

Die Handelskosten betragen immer maximal 0,25 % pro Trade. Das Risiko bei einer Marktorder besteht darin, dass gewisse Spread-Kosten anfallen, insbesondere bei digitalen Währungen mit geringerem Handelsvolumen. Der Spread stellt sicher, dass der endgültige Kaufpreis vom erwarteten (Richt-)Preis abweichen kann. Dies kommt Bitvavo nicht zugute.

 

Spread und Slippage bei einem halbliquiden Markt

Du erhältst eine Benachrichtigung über einen halbliquiden Markt, wenn die Ausführung deines über die Basisschnittstelle eingegebenen Auftrags dazu führen würde, dass der von dir zu zahlende Endpreis um mehr als 1,5 % vom angegebenen (Richt-)Preis abweicht in deinem Dashboard. Diese Differenz geht nicht an Bitvavo, sondern entsteht, weil (in diesem Fall) der Briefkurs mehr als 1,5 % über dem Marktpreis liegt.

Spread halbliquider Markt

Für dieses Beispiel gilt:

  • Der Marktpreis 1 Euro für 1 BTC;
  • Im Orderbuch soll der nächste BTC für 1,005 Euro gekauft werden;
  • Im Orderbuch wird der nächste BTC für 0,99 Euro verkauft;
  • Der Spread ist höher als 1,5 %. 

Das Risiko bei einer Marktorder besteht darin, dass deine Order nur zu einem Preis ausgeführt werden kann, der mehr als 1,5 % vom Indikatorpreis abweicht. Aus diesem Grund wird die folgende Warnmeldung angezeigt:

Achtung, Risiko einer ungünstigen Preisgestaltung. 
Es wurde ein Spread von über 1,5 % für BTC festgestellt. Infolgedessen zahlst du möglicherweise mehr als erwartet. 

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Slippage halbliquider Markt

In diesem Beispiel:

  • Marktpreis 1 Euro für 1 BTC;
  • Im Orderbuch soll der nächste BTC für 1,01 Euro gekauft werden;
  • Im Orderbuch soll der nächste BTC für 0,99 Euro verkauft werden;
  • Der Slippage liegt zwischen 1,5 % und 4 %. 

Das Risiko bei einem großen Marktauftrag besteht darin, dass deine Order mehrere Käufer/Verkäufer benötigt, um vollständig ausgeführt zu werden. Der geschätzte Slippage liegt zwischen 1,5 % und 4 % und kann sich nachteilig auf die letztendlich ausgeführte Order auswirken. Aus diesem Grund wird die folgende Warnmeldung angezeigt:

Vorsicht, es besteht die Gefahr einer ungünstigen Preisgestaltung.
Bei dieser Ordergröße kommt es zu einem Überschuss 1,5 %. Um ungünstige Preise zu vermeiden, solltest du deine Order in mehrere kleinere Mengen aufteilen. 

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Spread und Slippage auf einem illiquiden Markt

Du erhältst eine Benachrichtigung über einen illiquiden Markt, wenn die Ausführung deiner Order dazu führen würde, dass der von dir zu zahlende Endpreis mehr als beträgt 4 % von dem (Richt-)Preis abweicht, der in deinem/deiner Dashboard/App aufgeführt war. Die Deaktivierung der Market-Order-Option schützt dich als Kunden vor großen Verlusten und ermöglicht es dir, eine der folgenden Möglichkeiten auszuprobieren options: 

  1. Gib eine kleinere Order ein, um im Orderbook nicht zu tief zu gehen. 
  2. Gib eine Limit-Order ein, damit deine Order nur für den von dir gewünschten Betrag ausgeführt wird.

Spread illiquider Markt

In diesem Beispiel:

  • Marktpreis 1 Euro für 1 BTC;
  • Im Orderbuch soll der nächste BTC für 1,02 Euro gekauft werden;
  • Im Orderbuch soll der nächste BTC für 0,98 Euro verkauft werden;
  • Der Spread ist höher als 4 %. 

In einem illiquiden Markt kann der Spread größer sein 4 %. Um unvorhergesehene Kosten bei deiner Order zu vermeiden, ist die Market-Order-Eingabe gesperrt. Du kannst eine der oben genannten Optionen ausprobieren, um diese Kosten zu vermeiden. Aus diesem Grund wird die folgende Warnmeldung angezeigt:

Kauf von BTC vorübergehend deaktiviert
Spread von über 4 % für BTC wird erkannt. Um fortzufahren und ungünstige Preise zu vermeiden, gib stattdessen eine Limit-Order auf. 

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Slippage illiquider Markt

In diesem Beispiel:

  • Marktpreis 1 Euro für 1 BTC;
  • Im Orderbuch soll der nächste BTC für 1,01 Euro gekauft werden;
  • Im Orderbuch soll der nächste BTC für 0,99 Euro verkauft werden;
  • Der Slippage ist höher als 4 %. 

Das Risiko bei einem großen Marktauftrag besteht darin, dass deine Order mehrere Käufer/Verkäufer benötigt, um vollständig ausgeführt zu werden. Der geschätzte Slippage ist höher als 4 % und kann sich nachteilig auf die schließlich ausgeführte Order auswirken. Daher ist die Markt-Order-Eingabe außer Schutz gesperrt. Aus diesem Grund wird die folgende Warnmeldung angezeigt:

BTC-Kauf vorübergehend deaktiviert 
Diese Ordergröße führt zu einem Slippage von über 4 %. Um fortzufahren und ungünstige Preise zu vermeiden, platziere eine Limit-Order oder teile deine Order in mehrere kleinere Beträge auf. 

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