Comment les prix en cryptomonnaie sont-ils déterminés ?
Comment les prix en cryptomonnaie sont-ils déterminés ? Comment les prix en cryptomonnaie sont-ils déterminés ?

Comment les prix en cryptomonnaie sont-ils déterminés ?

Bitvavo rassemble acheteurs et vendeurs de monnaies numériques. L’offre et la demande déterminent les prix auxquels les monnaies numériques sont négociées. Chaque fois que de nouvelles commandes sont passées dans le carnet de commandes, le prix (indicatif) peut changer. Cela est dû à la fluctuation du taux de change. Pour t'assurer de voir le prix le plus récent, il est nécessaire de continuer à mettre à jour le prix. Les termes suivants sont essentiels :

Le cours acheteur.

Le cours acheteur est le prix que le meilleur acheteur (c'est-à-dire avec l'offre la plus élevée) est actuellement prêt à payer pour acheter une monnaie numérique particulière. Le cours acheteur indique à la fois le montant pour lequel l'utilisateur souhaite acheter la monnaie numérique et la quantité de monnaie numérique qu'il souhaite acheter pour ce montant.

Le cours vendeur.

Le cours vendeur est le prix que le meilleur vendeur (c'est-à-dire avec l'offre la plus basse) est actuellement prêt à recevoir pour vendre une monnaie numérique particulière. Le cours vendeur indique à la fois le montant pour lequel l'utilisateur souhaite vendre la monnaie numérique et la quantité de monnaie numérique qu'il souhaite vendre pour ce montant.

Le cours du marché.

Le cours du marché est une indication du prix fourni par Bitavo sur sa plateforme et basé sur la moyenne entre le cours acheteur et le cours vendeur. Si tu procèdes à l'achat ou à la vente d'une monnaie numérique particulière, ce cours du marché diffère toujours (dans une mesure limitée) du prix réel que tu paies (sur un ordre d'achat) ou reçois (sur un ordre de vente).

Le spread.

Le spread est la différence entre le meilleur cours acheteur et le cours vendeur le plus bas d'une monnaie numérique spécifique à un moment donné. Découvre plus d’explications et d’exemples plus loin dans cet article. 

Le slippage

Si le prix auquel ta commande est exécutée ne correspond pas au prix demandé, un slippage se produit. Cela se produit lorsque le marché évolue au détriment ou à l'avantage de ta transaction et que le prix initialement saisi n'est plus disponible au moment du traitement de la commande.

Volume et liquidité

Le volume représente le total de toutes les commandes exécutées. Un marché avec un faible volume peut conduire à des niveaux d’offre et de demande dangereusement bas et à une faible liquidité. La liquidité indique à quel point il est facile de négocier un actif particulier, sans que la transaction ait beaucoup d'incidence sur le prix. Lorsqu’un actif est facile et rapide à acheter ou à vendre, on peut parler de liquidité élevée.

Important : s'il y a suffisamment de liquidités, tu peux échanger la crypto-monnaie concernée au meilleur prix du marché. 

Exemple de marché liquide

Dans cet exemple :

  • Cours du marché 1 euro pour 1 BTC,
  • Dans le carnet de commandes, le prochain BTC doit être acheté pour 1,0001 €,
  • Dans le carnet de commandes, le prochain BTC doit être vendu pour 0,9999 €,
  • Le spread et le slippage sont inférieurs à 1,5 %. 

Les frais de trading sont toujours au maximum de 0,25 % par transaction. Le risque avec un ordre au marché est qu’il existe un certain coût de spread, en particulier pour les monnaies numériques avec un volume de trading plus faible. Le spread garantit que le prix d'achat final peut différer du prix (indicatif) attendu. Cela ne profite pas à Bitvavo.

 

Spread et slippage avec un marché semi-liquide

Tu recevras une notification concernant un marché semi-liquide si l'exécution de ta commande, saisie sur l'interface de base, aurait pour conséquence que le prix final que tu devras payer soit différent de plus de 1,5 % du prix (indicatif) qui a été coté dans ton tableau de bord. Cette différence ne revient pas à Bitvavo mais résulte du fait que (dans ce cas) le prix demandé est supérieur de plus de 1,5 % au cours du marché.

Spred du marché semi-liquide

Pour cet exemple, on a :

  • Cours du marché 1 euro pour 1 BTC,
  • Dans le carnet de commandes, le prochain BTC sera acheté pour 1,005 €,
  • Dans le carnet de commandes, le prochain BTC se vendra à 0,99 €
  • Le spread est supérieur à 1,5 %. 

Le risque avec un ordre au marché est que ton ordre ne peut être exécuté qu'à un prix supérieur à 1,5 % par rapport au prix indicatif. C'est pourquoi le message d'avertissement ci-dessous est visible :

Attention, risque de tarification défavorable. 
Un spread supérieur à 1,5 % pour le BTC est détecté. En conséquence, tu pourrais finir par payer plus que prévu. 

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Slippage du marché semi-liquide

Dans cet exemple :

  • Cours du marché 1 euro pour 1 BTC,
  • Dans le carnet de commandes, le prochain BTC doit être acheté pour 1,01 €,
  • Dans le carnet de commandes, le prochain BTC devrait être vendu à 0,99 €
  • Le slippage est compris entre 1,5 % et 4 %. 

Le risque avec un ordre au marché important est que ton ordre nécessite plusieurs acheteurs/vendeurs pour être pleinement rempli. Le slippage estimé est compris entre 1,5 % et 4 % et peut être préjudiciable à la commande finalement exécutée. C'est pourquoi le message d'avertissement ci-dessous est visible :

Attention, risque de prix défavorables
Cette taille de commande entraîne des slippages de plus 1,5 %. Pour éviter des prix défavorables, pense à diviser ta commande en plusieurs petits montants. 

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Spread et slippage sur un marché non liquide

Tu reçois une notification concernant un marché non liquide si l'exécution de ton ordre entraîne un prix final que tu devras payer supérieur à 4 % différent du prix (indicatif) indiqué dans ton tableau de bord/appli. La désactivation de l'option d'ordre au marché te protège en tant que client contre d'énormes pertes et te permet d'essayer l'une des opérations suivantes options :

  1. Saisis une commande plus petite, afin de ne pas aller aussi loin dans le carnet de commandes , 
  2. Entre un ordre limité afin que ton ordre soit exécuté uniquement sur le montant souhaité.

Spread du marché non liquide

Dans cet exemple :

  • Cours du marché 1 euro pour 1 BTC,
  • Dans le carnet de commandes, le prochain BTC doit être acheté pour 1,02 €,
  • Dans le carnet de commandes, le prochain BTC devrait être vendu à 0,98 €,
  • Le spread est supérieur à 4 %. 

Sur un marché non liquide, le spread peut dépasser 4 %. Pour éviter des frais imprévus liés à ton ordre, la saisie des ordres au marché est bloquée. Tu peux essayer l’une des options ci-dessus pour éviter ces coûts. C'est pourquoi le message d'avertissement ci-dessous est visible :

Achat de BTC temporairement désactivé
Spread supérieur à 4 % pour BTC est détecté. Pour continuer et éviter des prix défavorables, passe plutôt un ordre limité. 

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SLippage du marché non liquide

Dans cet exemple :

  • Cours du marché 1 euro pour 1 BTC,
  • Dans le carnet de commandes, le prochain BTC doit être acheté pour 1,01 €,
  • Dans le carnet de commandes, le prochain BTC doit être vendu à 0,99 €,
  • Le slippage est supérieur à 4 %. 

Le risque avec un ordre au marché important est que ton ordre nécessite plusieurs acheteurs/vendeurs pour être pleinement rempli. Le glissement estimé est supérieur à 4 % et peut être préjudiciable à la commande finalement exécutée. L’entrée des ordres de marché est donc bloquée par protection. C'est pourquoi le message d'avertissement ci-dessous est visible :

Achat de BTC temporairement désactivé 
Cette taille de commande entraîne un slippage de plus 4 %. Pour continuer et éviter des prix défavorables, passe une commande limitée ou divise ta commande en plusieurs montants plus petits. 

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