Cosa determina il prezzo delle criptovalute?
Riepilogo
Questo articolo spiega come domanda e offerta determinano i prezzi su Bitvavo. Copre termini essenziali come prezzo di acquisto/vendita, spread e slippage, e spiega come i livelli di liquidità influenzano l'esecuzione dei tuoi ordini a mercato.
Comprendere la formazione dei prezzi
Bitvavo riunisce acquirenti e venditori di valute digitali. La domanda e l'offerta determinano i prezzi ai quali le valute digitali vengono scambiate. Ogni volta che vengono inseriti nuovi ordini nell'order book (libro degli ordini), il prezzo indicativo può cambiare a causa delle fluttuazioni del tasso di cambio. Per assicurarti di vedere il prezzo più recente, la piattaforma si aggiorna costantemente.
I seguenti termini sono essenziali per comprendere l'esecuzione delle tue operazioni:
Il prezzo di acquisto è il prezzo che il miglior acquirente (chi offre di più) è attualmente disposto a pagare. Indica sia il prezzo che vuole pagare sia la quantità di valuta digitale che vuole acquistare a quel prezzo.
Il prezzo di vendita è il prezzo che il miglior venditore (chi chiede di meno) è attualmente disposto ad accettare. Indica sia il prezzo che vuole ricevere sia la quantità di valuta digitale che vuole vendere.
Il prezzo di mercato è il prezzo indicativo visualizzato sulla piattaforma Bitvavo. Si basa sulla media del miglior prezzo di acquisto e del miglior prezzo di vendita. Tieni presente che il prezzo effettivo che paghi (acquisto) o ricevi (vendita) differirà quasi sempre leggermente da questa media indicativa.
Lo spread è la differenza tra il miglior prezzo di acquisto e il miglior prezzo di vendita in un momento specifico.
Spread con Garanzia del prezzo:
Quando utilizzi la Garanzia del prezzo, operi direttamente contro Bitvavo. Ci assumiamo il rischio di mercato per un periodo stabilito (ad esempio, 5 secondi) per assicurarti di ricevere l'importo esatto mostrato. Per coprire questo rischio e le fluttuazioni impreviste dei prezzi, è incluso uno spread nel prezzo. Se preferisci pagare lo 0% di spread e operare direttamente con altri utenti, ti consigliamo di utilizzare un ordine limit.
Lo slippage si verifica quando non c'è abbastanza volume (liquidità) al prezzo migliore per completare l'intero ordine.
Invece di essere eseguito a un unico prezzo, il tuo ordine "consuma" la quantità disponibile al prezzo migliore e poi si sposta (slitta) ai prezzi successivi disponibili nell'order book per completare lo scambio. Ciò si traduce in un prezzo di esecuzione medio meno favorevole rispetto al prezzo di mercato iniziale. Questo è comune con grandi ordini a mercato in mercati meno liquidi.
Il volume è il valore totale di tutte le operazioni eseguite in un determinato lasso di tempo.
La liquidità si riferisce alla facilità con cui un asset può essere acquistato o venduto senza incidere sul suo prezzo. Un'elevata liquidità significa che ci sono abbastanza ordini nel book per completare gli scambi rapidamente a prezzi stabili. Una bassa liquidità può portare a spread più elevati e maggiore slippage.
1. Esempio: Mercato liquido
In un mercato sano e liquido, la differenza tra prezzi di acquisto e di vendita è minima.
- Prezzo di mercato: 1 euro per 1 BTC
- Order Book: Prossimo acquisto a 1,0001 | Prossima vendita a 0,9999
- Risultato: Spread e slippage sono minimi (inferiori allo 0,75%).
In questo scenario, le commissioni di trading sono standard (max 0,25%). Il prezzo di acquisto finale è molto vicino al prezzo indicativo.
2. Spread e slippage in un mercato semi-liquido
Se l'esecuzione del tuo ordine comportasse una differenza di prezzo superiore allo 0,75% rispetto al prezzo indicativo, Bitvavo mostra un avviso. Questa differenza non va a Bitvavo; è un costo causato dalle condizioni di mercato.
Avviso spread
- Scenario: Il divario tra i migliori ordini di acquisto e vendita è ampio.
- Risultato: Potresti pagare significativamente di più rispetto all'attuale prezzo di mercato mostrato nella dashboard.
Rilevato uno spread superiore allo 0,75%. Di conseguenza, potresti finire per pagare più del previsto.
Avviso slippage
- Scenario: La dimensione del tuo ordine è troppo grande per il volume disponibile nella parte superiore dell'order book.
- Risultato: Il tuo ordine "slitterà" attraverso più livelli di prezzo, aumentando il costo medio.
Questa dimensione dell'ordine comporta uno slippage superiore all'1,5%. Per evitare prezzi sfavorevoli, considera di suddividere il tuo ordine in importi più piccoli.
3. Spread e slippage in un mercato illiquido
Per proteggerti da perdite eccessive, Bitvavo blocca gli ordini a mercato se la differenza di prezzo stimata supera il 2%.
Se vedi questo avviso, hai due opzioni:
- Inserire un importo inferiore per non andare troppo in profondità nell'order book.
- Utilizzare un ordine limit per specificare il prezzo esatto che sei disposto a pagare.
Blocco per spread
- Scenario: Il mercato è altamente illiquido o volatile.
- Risultato: Gli ordini a mercato sono disabilitati per prevenire perdite immediate.
Rilevato uno spread superiore al 2%. Per continuare ed evitare prezzi sfavorevoli, inserisci invece un ordine limit.
Blocco per slippage
- Scenario: Viene inserito un ordine molto grande in un order book sottile.
- Risultato: L'ordine causerebbe uno slittamento del prezzo superiore al 2%.
Questa dimensione dell'ordine comporta uno slippage superiore al 4%. Per continuare ed evitare prezzi sfavorevoli, inserisci un ordine limit o suddividi il tuo ordine in importi più piccoli.
Perché il prezzo nel grafico è diverso dal mio prezzo di esecuzione?
I prezzi mostrati nel grafico del tuo portafoglio sono medie su intervalli di tempo. Potrebbero non catturare il momento esatto in cui è stata eseguita la tua operazione. Per una visione precisa dei movimenti di prezzo, massimi/minimi e cronologia del mercato, ti consigliamo di utilizzare il grafico a candele (Vista avanzata).
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