Hoe komen de prijzen tot stand?
Samenvatting
Dit artikel legt uit hoe vraag en aanbod de prijzen op Bitvavo bepalen. Het behandelt essentiële termen zoals bied-/laatprijs, spread en slippage, en legt uit hoe de liquiditeit van invloed is op de uitvoering van je marktorders.
Prijsvorming begrijpen
Bitvavo brengt kopers en verkopers van digitale valuta samen. Vraag en aanbod bepalen de prijzen waartegen digitale valuta worden verhandeld. Telkens wanneer er nieuwe orders in het orderboek worden geplaatst, kan de indicatieve prijs veranderen door koersschommelingen. Om ervoor te zorgen dat je de meest recente prijs ziet, wordt het platform voortdurend bijgewerkt.
De volgende termen zijn essentieel om de uitvoering van je transacties te begrijpen:
De biedprijs is de prijs die de beste koper (de hoogste bieder) op dit moment bereid is te betalen. Deze geeft zowel de prijs aan die men wil betalen als de hoeveelheid digitale valuta die men voor die prijs wil kopen.
De laatprijs is de prijs die de beste verkoper (de laagste aanbieder) op dit moment bereid is te accepteren. Deze geeft zowel de prijs aan die men wil ontvangen als de hoeveelheid digitale valuta die men wil verkopen.
De marktprijs is de indicatieve prijs die op het Bitvavo-platform wordt weergegeven. Deze is gebaseerd op het gemiddelde van de beste biedprijs en de beste laatprijs. Houd er rekening mee dat de daadwerkelijke prijs die je betaalt (kopen) of ontvangt (verkopen) bijna altijd iets afwijkt van dit indicatieve gemiddelde.
De spread is het verschil tussen de beste biedprijs en de beste laatprijs op een specifiek moment.
Spread met Price Guarantee:
Wanneer je Price Guarantee gebruikt, handel je direct tegen Bitvavo. Wij nemen het marktrisico voor een vastgestelde periode (bijv. 5 seconden) over om ervoor te zorgen dat je het exacte bedrag ontvangt dat wordt getoond. Om dit risico en onvoorziene prijsschommelingen te dekken, is er een spread in de prijs opgenomen. Als je liever 0% spread betaalt en direct met andere gebruikers wilt handelen, raden wij je aan een limietorder te gebruiken.
Slippage treedt op wanneer er niet genoeg volume (liquiditeit) is tegen de beste prijs om je volledige order te vullen.
In plaats van tegen één prijs te worden gevuld, "verbruikt" je order de beschikbare hoeveelheid tegen de beste prijs en schuift vervolgens door (slipt) naar de volgende beschikbare prijzen in het orderboek om de transactie te voltooien. Dit resulteert in een gemiddelde uitvoeringsprijs die minder gunstig is dan de initiële marktprijs. Dit komt vaak voor bij grote marktorders in minder liquide markten.
Volume is de totale waarde van alle transacties die binnen een bepaald tijdsbestek zijn uitgevoerd.
Liquiditeit verwijst naar hoe gemakkelijk een asset kan worden gekocht of verkocht zonder de prijs ervan te beïnvloeden. Een hoge liquiditeit betekent dat er genoeg orders in het boek staan om transacties snel en tegen stabiele prijzen uit te voeren. Een lage liquiditeit kan leiden tot hogere spreads en meer slippage.
1. Voorbeeld: Liquide markt
In een gezonde, liquide markt is het verschil tussen koop- en verkoopprijzen klein.
- Marktprijs: 1 euro voor 1 BTC
- Orderboek: Volgende koop op 1,0001 | Volgende verkoop op 0,9999
- Resultaat: Spread en slippage zijn minimaal (onder 0,75%).
De handelskosten zijn standaard (max. 0,25%). De uiteindelijke aankoopprijs ligt zeer dicht bij de indicatieve prijs.
2. Spread en slippage in een semi-liquide markt
Als de uitvoering van je order zou leiden tot een prijsverschil van meer dan 0,75% ten opzichte van de indicatieve prijs, toont Bitvavo een waarschuwing. Dit verschil gaat niet naar Bitvavo; het zijn kosten die ontstaan door de marktomstandigheden.
Waarschuwing spread
- Scenario: Het gat tussen de beste koop- en verkooporders is groot.
- Resultaat: Je betaalt mogelijk aanzienlijk meer dan de huidige marktprijs die op het dashboard wordt getoond.
Er is een spread van meer dan 0,75% gedetecteerd. Hierdoor betaal je mogelijk meer dan verwacht.
Waarschuwing slippage
- Scenario: De grootte van je order is te groot voor het beschikbare volume bovenin het orderboek.
- Resultaat: Je order "slipt" door meerdere prijsniveaus, waardoor de gemiddelde kosten stijgen.
Deze ordergrootte resulteert in slippage van meer dan 1,5%. Overweeg je order op te splitsen in meerdere kleinere bedragen om een ongunstige prijs te voorkomen.
3. Spread en slippage in een illiquide markt
Om je te beschermen tegen buitensporige verliezen, blokkeert Bitvavo marktorders als het geschatte prijsverschil groter is dan 2%.
Als je deze waarschuwing ziet, heb je twee opties:
- Voer een kleiner bedrag in om niet te diep in het orderboek te gaan.
- Gebruik een limietorder om de exacte prijs op te geven die je bereid bent te betalen.
Blokkade door spread
- Scenario: De markt is zeer illiquide of volatiel.
- Resultaat: Marktorders zijn uitgeschakeld om direct verlies te voorkomen.
Er is een spread van meer dan 2% gedetecteerd. Plaats een limietorder om door te gaan en een ongunstige prijs te voorkomen.
Blokkade door slippage
- Scenario: Er wordt een zeer grote order geplaatst in een dun orderboek.
- Resultaat: De order zou ervoor zorgen dat de prijs met meer dan 2% slipt.
Deze ordergrootte resulteert in slippage van meer dan 4%. Plaats een limietorder of splits je order op in meerdere kleinere bedragen om door te gaan en een ongunstige prijs te voorkomen.
Waarom verschilt de prijs in de grafiek van mijn uitvoeringsprijs?
De prijzen die in je portfoliografiek worden getoond, zijn gemiddelden over tijdsintervallen. Ze geven mogelijk niet het exacte moment weer waarop je transactie is uitgevoerd. Voor een nauwkeurig beeld van prijsbewegingen, hoogste/laagste waarden en marktgeschiedenis, raden we aan de candlestick-grafiek (Geavanceerde weergave) te gebruiken.
Was this article helpful?