Was sind Margin und Liquidation? – Bitvavo Hilfezentrum

Zusammenfassung
Dieser Artikel erklärt die Rolle der Margin im Margin-Handel, was während einer Liquidation passiert und wie du dein Guthaben verwalten kannst, um deine offenen Positionen zu schützen.

Was ist Margin?

Margin ist der Betrag in Euro (EUR), den du beim Eröffnen einer Margin-Position einsetzt. Sie dient als Sicherheitspuffer, um mögliche Verluste und Handelsgebühren zu decken.

Beim Margin-Handel kannst du durch den Einsatz eines Hebels eine größere Position eröffnen, als es dein eigenes Guthaben zulässt.

Positionsgröße = gesamtes Exposure des Trades
Margin = dein eigenes Guthaben, das als Sicherheiten verwendet wird

Beispiel (5-facher Hebel):

Du eröffnest eine Position über 1.000 €
Du stellst 200 € als Margin aus deinem eigenen Guthaben bereit
Die verbleibenden Kryptowährungen im Wert von 800 € sind effektiv geliehen

Die Auswirkung des Hebels:
Ein höherer Hebel erhöht dein Exposure, ohne dass mehr Sicherheiten erforderlich sind, vergrößert aber auch das Risiko. Bei einem höheren Hebel kann bereits eine kleine Market-Bewegung gegen deine Position den Großteil oder die gesamte eingesetzte Margin aufbrauchen.

Was ist eine Liquidation?

Wenn sich der Market stark gegen deine Position bewegt, reicht deine Margin möglicherweise nicht mehr aus, um den Trade sicher zu stützen. Wenn deine Position ihren Liquidationspreis erreicht, wird Bitvavo die Position automatisch schließen.

Für Long-Positionen: Eine Liquidation findet statt, wenn der Preis der Kryptowährung zu stark fällt.
Für Short-Positionen: Eine Liquidation findet statt, wenn der Preis der Kryptowährung zu stark steigt.

Dieser automatische Prozess wurde entwickelt, um dich davor zu schützen, mehr als das ursprünglich eingesetzte Guthaben zu verlieren, und um gleichzeitig die Handelsplattform sicher zu halten.

Was ist der Liquidationspreis?

Der Liquidationspreis ist der spezifische Market-Preis, bei dem der Sicherheitspuffer deiner Position auf das erforderliche Mindestniveau fällt, um die Position offen zu halten. Du kannst den Liquidationspreis für jeden aktiven Trade in der App in der Detailansicht deiner offenen Position einsehen.

Gebühr vs. Market-Verlust

Bei der Überprüfung einer Liquidation ist es wichtig, zwischen Market-Verlusten und Gebühren zu unterscheiden:

Gesamtverlust = Verlust durch Market-Bewegung + Gebühren

Verlust durch Market-Bewegung: Dies macht den weitaus größten Teil eines Liquidationsverlusts aus. Da der Hebel auf deine gesamte Positionsgröße angewendet wird, werden Preisrückgänge am Market auf den gesamten Positionswert berechnet und nicht nur auf deine Margin.
Handels- und Leihgebühren: Diese umfassen die standardmäßige „Opening fee" und die aufgelaufene „Borrowing fee", die während der offenen Position angefallen ist.
Liquidationsgebühr („Closing fee"): Bei der Liquidation einer Position wird eine zusätzliche Gebühr von 2 % erhoben. Diese Gebühr von 2 % wird auf den gesamten Positionswert (einschließlich geliehenem Guthaben) zum Zeitpunkt der Liquidation berechnet, nicht auf deine verbleibende Margin oder deine ursprüngliche Einzahlung.

Wie du die Zahlen in der App liest

Die Bitvavo-App zeigt alle Positionsguthaben, Gewinne, Verluste und Gebühren in Euro (EUR) anstelle von Prozentwerten an. Dein Positionswert spiegelt den aktuellen Gesamtwert der gehebelten Position wider, während deine Margin den verbleibenden Barpuffer aus deinem eigenen Guthaben nach Berücksichtigung nicht realisierter Market-Bewegungen und aufgelaufener Gebühren anzeigt.

Rechenbeispiel (Long-Liquidation mit 5-fachem Hebel):

Du eröffnest eine Position über 1.000 € mit 200 € aus deiner eigenen Margin (5-facher Hebel; 800 € geliehen).
Der Preis der Kryptowährung fällt um 16 %, wodurch der gesamte Positionswert auf 840 € sinkt.
Die Position erreicht ihren Liquidationspreis und wird automatisch geschlossen.
Market-Verlust: 160 € (1.000 € - 840 €).
Gebühren: 1 € an standardmäßiger „Opening fee" und „Borrowing fee" plus eine Liquidations-„Closing fee" von 2 % in Höhe von 16,80 € (2 % des gesamten Positionswerts von 840 €) = 17,80 €.
Gesamtverlust: 160 € (Market-Verlust) + 17,80 € (Gebühren) = 177,80 €.
Verbleibendes Guthaben: 22,20 € (200 € Margin - 177,80 € Gesamtverlust) werden an deine EUR-Wallet zurückgegeben.

Warnung: Wenn eine Liquidation auftritt, werden die geliehenen Kryptowährungen zum aktuellen Marktpreis zurückgekauft oder verkauft. Es wird eine zusätzliche Liquidationsgebühr („Closing fee") von 2 % auf den gesamten Positionswert (einschließlich geliehenem Guthaben) erhoben und das verbleibende Euro-Guthaben aus deiner Margin wird an deine Wallet zurückgegeben.

Wie man eine Liquidation verhindert

Du erhältst eine Benachrichtigung, wenn der Gesundheitsfaktor deiner Position nahe an das erforderliche Minimum fällt, was dich warnt, dass du dich deinem Liquidationspreis näherst. Um deinen Trade zu schützen und die Liquidationsgebühr von 2 % zu vermeiden, kannst du zwei Maßnahmen ergreifen:

Die Position manuell schließen: Du kannst dich dafür entscheiden, deine Position manuell zu schließen, bevor der Preis das Liquidationsniveau erreicht. Dies begrenzt deine Verluste und verhindert, dass die zusätzliche Liquidations-„Closing fee" von 2 % berechnet wird.
Mehr Margin hinzufügen: Du kannst deinem Trade mehr Spielraum geben, um Marktschwankungen zu bewältigen, indem du deinem Sicherheitspuffer zusätzliche Euro hinzufügst.

App

Gehe zu deiner offenen Position in der App.
Tippe auf „Ändern".
Wähle „Margin hinzufügen".
Gib den Euro-Betrag ein, den du hinzufügen möchtest.

Was passiert mit meiner verbleibenden Margin nach einer Liquidation?

Wenn eine Liquidation auftritt, werden die geliehenen Kryptowährungen zum aktuellen Marktpreis zurückgekauft oder verkauft. Deine Margin deckt den Market-Verlust und die Gebühren (einschließlich der „Opening fee", der „Borrowing fee" und der auf den gesamten Positionswert erhobenen Liquidations-„Closing fee" von 2 %). Jedes nach Abdeckung dieser Beträge verbleibende Euro-Guthaben aus deiner Margin wird an deine Wallet zurückgegeben.