¿Cómo se determinan los precios de las criptomonedas?
Resumen
Este artículo explica cómo la oferta y la demanda determinan los precios en Bitvavo. Cubre términos esenciales como precio de compra/venta, spread y slippage, y explica cómo los niveles de liquidez afectan la ejecución de tus órdenes de mercado.
Entendiendo la formación de precios
Bitvavo reúne a compradores y vendedores de monedas digitales. La oferta y la demanda determinan los precios a los que se negocian las monedas digitales. Cada vez que se colocan nuevas órdenes en el libro de órdenes, el precio indicativo puede cambiar debido a las fluctuaciones del tipo de cambio. Para asegurarte de ver el precio más reciente, la plataforma se actualiza constantemente.
Los siguientes términos son esenciales para entender la ejecución de tus operaciones:
El precio de compra es el precio que el mejor comprador (el que ofrece más) está dispuesto a pagar actualmente. Indica tanto el precio que quiere pagar como la cantidad de moneda digital que quiere comprar a ese precio.
El precio de venta es el precio que el mejor vendedor (el que pide menos) está dispuesto a aceptar actualmente. Indica tanto el precio que quiere recibir como la cantidad de moneda digital que quiere vender.
El precio de mercado es el precio indicativo que se muestra en la plataforma de Bitvavo. Se basa en el promedio del mejor precio de compra y el mejor precio de venta. Ten en cuenta que el precio real que pagas (comprar) o recibes (vender) casi siempre diferirá ligeramente de este promedio indicativo.
El spread es la diferencia entre el mejor precio de compra y el mejor precio de venta en un momento específico.
Spread con Garantía de precio:
Cuando utilizas la Garantía de precio, operas directamente contra Bitvavo. Asumimos el riesgo de mercado durante un periodo establecido (por ejemplo, 5 segundos) para asegurar que recibas la cantidad exacta mostrada. Para cubrir este riesgo y las fluctuaciones imprevistas de precios, se incluye un spread en el precio. Si prefieres pagar 0% de spread y operar directamente con otros usuarios, te recomendamos usar una orden limitada.
El slippage ocurre cuando no hay suficiente volumen (liquidez) al mejor precio para completar tu orden entera.
En lugar de ejecutarse a un solo precio, tu orden "consume" la cantidad disponible al mejor precio y luego se mueve (resbala) a los siguientes precios disponibles en el libro de órdenes para completar la operación. Esto resulta en un precio de ejecución promedio menos favorable que el precio de mercado inicial. Esto es común con órdenes de mercado grandes en mercados menos líquidos.
El volumen es el valor total de todas las operaciones ejecutadas en un periodo de tiempo específico.
La liquidez se refiere a la facilidad con la que un activo puede ser comprado o vendido sin impactar su precio. Una alta liquidez significa que hay suficientes órdenes en el libro para completar operaciones rápidamente a precios estables. Una baja liquidez puede llevar a spreads más altos y mayor slippage.
1. Ejemplo: Mercado líquido
En un mercado sano y líquido, la diferencia entre los precios de compra y venta es pequeña.
- Precio de mercado: 1 euro por 1 BTC
- Libro de órdenes: Siguiente compra a 1,0001 | Siguiente venta a 0,9999
- Resultado: El spread y el slippage son mínimos (menos del 0,75%).
En este escenario, las tarifas de trading son estándar (máx. 0,25%). El precio de compra final es muy cercano al precio indicativo.
2. Spread y slippage en un mercado semilíquido
Si la ejecución de tu orden resultara en una diferencia de precio de más del 0,75% respecto al precio indicativo, Bitvavo muestra una advertencia. Esta diferencia no va a Bitvavo; es un coste causado por las condiciones del mercado.
Advertencia de spread
- Escenario: La brecha entre las mejores órdenes de compra y venta es amplia.
- Resultado: Podrías pagar significativamente más que el precio de mercado actual mostrado en el panel.
Se ha detectado un spread superior al 0,75%. Como resultado, podrías terminar pagando más de lo esperado.
Advertencia de slippage
- Escenario: El tamaño de tu orden es demasiado grande para el volumen disponible en la parte superior del libro de órdenes.
- Resultado: Tu orden "resbalará" a través de múltiples niveles de precios, aumentando el coste promedio.
Este tamaño de orden resulta en un slippage de más del 1,5%. Para evitar un precio desfavorable, considera dividir tu orden en varias cantidades más pequeñas.
3. Spread y slippage en un mercado ilíquido
Para protegerte de pérdidas excesivas, Bitvavo bloquea las órdenes de mercado si la diferencia de precio estimada supera el 2%.
Si ves esta advertencia, tienes dos opciones:
- Introducir una cantidad más pequeña para no profundizar demasiado en el libro de órdenes.
- Usar una orden limitada para especificar el precio exacto que estás dispuesto a pagar.
Bloqueo por spread
- Escenario: El mercado es altamente ilíquido o volátil.
- Resultado: Las órdenes de mercado están desactivadas para prevenir pérdidas inmediatas.
Se ha detectado un spread superior al 2%. Para continuar y evitar precios desfavorables, coloca una orden limitada en su lugar.
Bloqueo por slippage
- Escenario: Se coloca una orden muy grande en un libro de órdenes con poca profundidad.
- Resultado: La orden causaría que el precio se deslice más del 2%.
Este tamaño de orden resulta en un slippage de más del 4%. Para continuar y evitar precios desfavorables, coloca una orden limitada o divide tu orden en varias cantidades más pequeñas.
¿Por qué el precio en el gráfico es diferente a mi precio de ejecución?
Los precios mostrados en el gráfico de tu portafolio son promedios sobre intervalos de tiempo. Pueden no capturar el momento exacto en que se ejecutó tu operación. Para una vista precisa de los movimientos de precios, máximos/mínimos e historial del mercado, recomendamos usar el gráfico de velas (Vista avanzada).
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