¿Qué son el margen y la liquidación?

Resumen
Este artículo explica el papel del margen en el trading con margen, qué sucede durante una liquidación y cómo puedes gestionar tus fondos para proteger tus posiciones abiertas.

¿Qué es el margen?

El margen es la cantidad de euros (EUR) que comprometes al abrir una posición con margen. Actúa como un margen de seguridad para cubrir las posibles pérdidas y las comisiones de trading.

Con el trading con margen, puedes abrir una posición más grande que tus propios fondos utilizando el apalancamiento.

• Tamaño de la posición = exposición total del trade
• Margen = tus propios fondos utilizados como colateral

Ejemplo (apalancamiento 5x):

• Abres una posición de 1.000 €
• Proporcionas 200 € como margen de tus propios fondos
• Los 800 € restantes en criptomonedas se toman prestados de forma efectiva

El efecto del apalancamiento:
Un mayor apalancamiento aumenta tu exposición sin requerir más colateral, pero también magnifica el riesgo. Con un mayor apalancamiento, incluso un pequeño movimiento del mercado en contra de tu posición puede consumir la mayor parte o la totalidad de tu margen comprometido.

¿Qué es la liquidación?

Si el mercado se mueve fuertemente en contra de tu posición, es posible que tu margen ya no sea suficiente para respaldar el trade de forma segura. Si tu posición alcanza su precio de liquidación, Bitvavo cerrará la posición automáticamente.

• Para las posiciones en largo: La liquidación ocurre si el precio del activo cae demasiado.
• Para las posiciones en corto: La liquidación ocurre si el precio del activo sube demasiado.

Este proceso automático está diseñado para protegerte de perder más de los fondos que comprometiste inicialmente, al mismo tiempo que mantiene segura la plataforma de trading.

¿Qué es el precio de liquidación?

El precio de liquidación es el precio de mercado específico en el que el margen de seguridad de tu posición cae al nivel mínimo de mantenimiento requerido para mantener la posición abierta. Puedes consultar el precio de liquidación de cualquier trade activo en la pantalla de detalles de tu posición abierta en la app.

Comisión frente a pérdida de mercado

Al revisar una liquidación, es importante distinguir entre las pérdidas de mercado y las comisiones:

Pérdida total = pérdida por movimiento del mercado + comisiones

• Pérdida por movimiento del mercado: Esto representa la gran mayoría de la pérdida por liquidación. Dado que el apalancamiento se aplica al tamaño total de tu posición, las caídas del precio de mercado se calculan sobre el valor total de la posición, no solo sobre tu margen.
• Comisiones de trading y por préstamo: Estas incluyen la "Opening fee" estándar y la "Borrowing fee" acumulada mientras la posición estuvo abierta.
• Comisión de liquidación ("Closing fee"): Se cobra una comisión adicional del 2 % cuando se liquida una posición. Esta comisión del 2 % se calcula sobre el valor total de la posición (incluidos los fondos prestados) en el momento de la liquidación, no sobre tu margen restante ni sobre tu depósito inicial.

Cómo leer las cifras en la app

La app de Bitvavo muestra todos los saldos de las posiciones, las ganancias, las pérdidas y las comisiones en euros (EUR) en lugar de en porcentajes. El valor de tu posición refleja el valor total actual de la posición apalancada, mientras que tu margen muestra el margen de seguridad en efectivo restante de tus propios fondos tras tener en cuenta el movimiento de mercado no realizado y las comisiones acumuladas.

Ejemplo práctico (liquidación en largo con apalancamiento 5x):

• Abres una posición de 1.000 € utilizando 200 € de tu propio margen (apalancamiento 5x; 800 € prestados).
• El precio del activo cae un 16 %, reduciendo el valor total de la posición a 840 €.
• La posición alcanza su precio de liquidación y se cierra automáticamente.
• Pérdida de mercado: 160 € (1.000 € - 840 €).
• Comisiones: 1 € de "Opening fee" estándar y "Borrowing fee", más una comisión de liquidación del 2 % ("Closing fee") de 16,80 € (el 2 % del valor total de la posición de 840 €) = 17,80 €.
• Pérdida total: 160 € (pérdida de mercado) + 17,80 € (comisiones) = 177,80 €.
• Saldo restante: 22,20 € (200 € de margen - 177,80 € de pérdida total) se devuelven a tu wallet de EUR.

Cómo evitar la liquidación

Recibirás una notificación si el índice de salud de tu posición cae cerca del nivel mínimo requerido, advirtiéndote de que te estás acercando a tu precio de liquidación. Para proteger tu trade y evitar la comisión de liquidación del 2 %, puedes realizar dos acciones:

• Cerrar la posición manualmente: Puedes elegir cerrar tu posición manualmente antes de que el precio alcance el nivel de liquidación. Esto limita tus pérdidas y evita que se cobre la comisión de liquidación adicional del 2 % ("Closing fee").
• Añadir más margen: Puedes darle a tu trade más margen de maniobra para manejar las fluctuaciones del mercado añadiendo euros adicionales a tu margen de seguridad.

App

1. Ve a tu posición abierta en la app.
2. Toca "Modificar".
3. Selecciona "Añadir margen".
4. Introduce la cantidad de euros que deseas añadir.