Wat zijn marge en liquidatie? – Bitvavo Helpcentrum

Samenvatting
Dit artikel legt de rol van marge uit bij het handelen met marge, wat er gebeurt tijdens een liquidatie en hoe je jouw tegoeden kunt beheren om open posities te beschermen.

Wat is marge?

Marge is het bedrag in euro's (EUR) dat je inzet bij het openen van een margepositie. Het dient als een veiligheidsbuffer om mogelijke verliezen en handelskosten te dekken.

Bij het handelen met marge kun je een grotere positie openen dan met je eigen tegoeden door gebruik te maken van leverage.

Positiegrootte = totale blootstelling van de trade
Marge = je eigen tegoeden die als onderpand worden gebruikt

Voorbeeld (5x leverage):

Je opent een positie van € 1.000
Je levert € 200 als marge uit je eigen tegoeden
De resterende € 800 aan crypto wordt in feite geleend

Het effect van leverage:
Een hogere leverage vergroot je blootstelling zonder dat er meer onderpand nodig is, maar vergroot ook het risico. Met een hogere leverage kan zelfs een kleine marktbeweging tegen je positie in het grootste deel van of al je ingezette marge tenietdoen.

Wat is liquidatie?

Als de markt sterk tegen jouw positie in beweegt, is je marge mogelijk niet meer voldoende om de trade veilig te ondersteunen. Als jouw positie de liquidatieprijs bereikt, zal Bitvavo de positie automatisch sluiten.

Voor longposities: liquidatie vindt plaats als de prijs van de asset te ver daalt.
Voor shortposities: liquidatie vindt plaats als de prijs van de asset te ver stijgt.

Dit automatische proces is gebouwd om je te beschermen tegen het verliezen van meer dan de tegoeden die je in eerste instantie hebt ingezet, terwijl het handelsplatform ook veilig blijft.

Wat is de liquidatieprijs?

De liquidatieprijs is de specifieke marktprijs waarop de veiligheidsbuffer van je positie daalt tot het minimale onderhoudsniveau dat vereist is om de positie open te houden. Je kunt de liquidatieprijs voor elke actieve trade bekijken op het detailscherm van je open positie in de app.

Kosten vs. marktverlies

Bij het beoordelen van een liquidatie is het belangrijk om onderscheid te maken tussen marktverliezen en kosten:

Totaal verlies = verlies door marktbeweging + kosten

Verlies door marktbeweging: dit is verantwoordelijk voor het overgrote deel van een liquidatieverlies. Omdat leverage van toepassing is op je volledige positiegrootte, worden dalingen van de marktprijs berekend over de totale positiewaarde, niet alleen over je marge.
Handels- en leenkosten: deze omvatten de standaard 'Opening fee' en opgebouwde 'Borrowing fee' die zijn ontstaan terwijl de positie openstond.
Liquidatiekosten ('Closing fee'): er worden 2% extra kosten in rekening gebracht wanneer een positie wordt geliquideerd. Deze kosten van 2% worden berekend over de totale positiewaarde (inclusief geleende tegoeden) op het moment van liquidatie, niet over je resterende marge of initiële storting.

Cijfers in de app aflezen

De Bitvavo app toont alle positiesaldi, winsten, verliezen en kosten in euro's (EUR) in plaats van percentages. Je positiewaarde geeft de totale huidige waarde van de leveragepositie weer, terwijl je marge de cashbuffer toont die resteert van je eigen tegoeden na verrekening van ongerealiseerde marktbewegingen en opgebouwde kosten.

Rekenvoorbeeld (liquidatie van een longpositie met 5x leverage):

Je opent een positie van € 1.000 met € 200 van je eigen marge (5x leverage; € 800 geleend).
De prijs van de asset daalt met 16%, waardoor de totale positiewaarde afneemt tot € 840.
De positie bereikt de liquidatieprijs en wordt automatisch gesloten.
Marktverlies: € 160 (€ 1.000 - € 840).
Kosten: € 1 aan standaard 'Opening fee' en 'Borrowing fee', plus 2% liquidatiekosten ('Closing fee') van € 16,80 (2% van de totale positiewaarde van € 840) = € 17,80.
Totaal verlies: € 160 (marktverlies) + € 17,80 (kosten) = € 177,80.
Resterend saldo: € 22,20 (€ 200 marge - € 177,80 totaal verlies) wordt teruggestort naar je EUR-wallet.

Waarschuwing: wanneer een liquidatie plaatsvindt, worden de geleende assets teruggekocht of verkocht tegen de huidige marktprijs. Er worden 2% extra liquidatiekosten ('Closing fee') in rekening gebracht over de volledige positiewaarde (inclusief geleende tegoeden) en een eventueel resterend eurosaldo van je marge wordt teruggestort naar je wallet.

Liquidatie voorkomen

Je ontvangt een melding als de gezondheidsratio van je positie dicht bij het vereiste minimumniveau komt, waarmee je wordt gewaarschuwd dat je dichter bij de liquidatieprijs komt. Om je trade te beschermen en de 2% liquidatiekosten te vermijden, kun je twee acties ondernemen:

De positie handmatig sluiten: je kunt ervoor kiezen om je positie handmatig te sluiten voordat de prijs het liquidatieniveau bereikt. Dit beperkt je verliezen en voorkomt dat de extra 2% liquidatiekosten ('Closing fee') in rekening worden gebracht.
Meer marge toevoegen: je kunt jouw trade meer ruimte geven om marktschommelingen op te vangen door extra euro's toe te voegen aan je veiligheidsbuffer.

App

Ga naar je open positie in de app.
Tik op 'Aanpassen'.
Selecteer 'Marge toevoegen'.
Voer het eurobedrag in dat je wilt toevoegen.

Wat gebeurt er met mijn resterende marge na een liquidatie?

Wanneer een liquidatie plaatsvindt, worden de geleende assets teruggekocht of verkocht tegen de huidige marktprijs. Je marge dekt het marktverlies en de kosten (inclusief de 'Opening fee', 'Borrowing fee' en de 2% liquidatiekosten ('Closing fee') die over de totale positiewaarde in rekening worden gebracht). Een eventueel resterend eurosaldo van je marge na het dekken van deze bedragen wordt teruggestort naar je wallet.