Waarom is mijn marge Auto Close (TP/SL) op een andere prijs geactiveerd dan ik verwachtte?

Samenvatting
Dit artikel legt uit waarom je marge Auto Close ('Take-Profit' of 'Stop-Loss') mogelijk op een andere prijs wordt geactiveerd dan de laatst verhandelde prijs. Auto Close volgt de beste bied of laat in het orderboek in plaats van de laatste handelsprijs om de best mogelijke uitvoering te garanderen. Lees hoe dit werkt, bekijk een praktijkvoorbeeld en ontdek wat er gebeurt tijdens een liquidatie.

Tijdens het handelen met marge merk je misschien dat je Auto Close orders worden geactiveerd op een prijs die niet exact overeenkomt met de laatst verhandelde prijs op de Bitvavo exchange of externe grafieken. Dit gebeurt omdat Auto Close het orderboek volgt in plaats van de laatst verhandelde prijs.

Hoe Auto Close het orderboek volgt

Auto Close kijkt niet naar de laatst verhandelde prijs, maar naar het orderboek. Om precies te zijn:

• voor een shortpositie worden je 'Stop-Loss' en 'Take-Profit' gecontroleerd tegen de beste bied (de hoogste prijs waartegen iemand momenteel wil kopen).
• voor een longpositie worden ze gecontroleerd tegen de beste laat (de laagste prijs waartegen iemand momenteel wil verkopen).

Dit is een klein maar belangrijk verschil en het verklaart twee dingen waar klanten vaak naar vragen:

• waarom de sluitingsprijs niet overeenkomt met de prijs op de Bitvavo exchange of een externe grafiek (CoinMarketCap, TradingView, enzovoort). Deze candlestick-grafieken tonen de laatste handelsprijs, niet het orderboek.
• waarom de prijs die de sluiting activeerde nergens in de handelsgeschiedenis van de markt verschijnt. De beste bied of laat kan kortstondig een niveau bereiken zonder dat er daadwerkelijk een trade op die prijs plaatsvindt.

Bescherming tegen spread en slippage

Reguliere 'Take-Profit' en 'Stop-Loss' orders profiteren van exact dezelfde bescherming tegen spread en slippage die wordt toegepast op het handmatig openen en sluiten van een positie. Dit zorgt ervoor dat je order wordt afgehandeld onder de meest gunstige marktomstandigheden die mogelijk zijn.

Waarom de beste bied of laat gebruiken?

De laatst verhandelde prijs vertelt je alleen wat iemand anders even geleden heeft betaald. Het vertelt je niet welke prijs er op dit moment daadwerkelijk voor jou beschikbaar is. Het orderboek biedt deze realtime beschikbaarheid.

Het gebruik van de beste bied of laat is ook de meer conservatieve, beschermende keuze:

• het weerspiegelt de prijs waartegen je positie realistisch gezien gesloten zou kunnen worden als de markt zo ver zou bewegen.
• voor de meeste klanten werkt dit in hun voordeel. Je 'Stop-Loss' of 'Take-Profit' controleert de prijs waartegen je de beste uitvoering zou kunnen krijgen, in plaats van te wachten tot een trade op een ongunstig niveau wordt geregistreerd.

Een praktijkvoorbeeld

Stel dat je een short opent met 10x leverage op ADA/EUR tegen € 1,80. Je stelt de 'Take-Profit' in op ongeveer 50% winst (ongeveer € 0,90). Naarmate de prijs daalt, verplaats je de 'Stop-Loss' naar € 1,61, wat nog steeds een ruime winst is vergeleken met je instap.

Stel je nu voor dat de markt een korte piek met lage liquiditeit ervaart:

• laatst verhandelde prijs (zichtbaar in de handelsgeschiedenis of grafieken): € 1,58
• beste bied in het orderboek op datzelfde moment: € 1,61

Hoewel er geen trade werd geregistreerd op € 1,61, was dat op dat moment de beste bied die beschikbaar was in het orderboek. Omdat je 'Stop-Loss' wordt gecontroleerd tegen de beste bied, wordt deze hier geactiveerd en wordt de marktorder die is gebruikt om je positie te sluiten op of rond dat niveau uitgevoerd.

Als gevolg hiervan sluit je positie rond € 1,61, precies op je beoogde 'Stop-Loss'. Als je in de handelsgeschiedenis gaat zoeken naar € 1,61, zul je deze niet vinden, omdat de trade die daadwerkelijk op € 1,61 werd uitgevoerd, je sluitingsorder was. Tegen de tijd dat deze in de openbare handelsgeschiedenis verschijnt, is het orderboek alweer veranderd. Als het orderboek opnieuw snel beweegt, kan je uitvoering ook iets beter of slechter uitvallen dan € 1,61. Dit is de marktorder die echte beschikbare liquiditeit vindt, niet het exacte getal in je 'Stop-Loss' veld.

Wat gebeurt er tijdens een liquidatie?

Een liquidatie vindt plaats wanneer de markt zo ver tegen je positie in beweegt dat je account onder de vereiste onderhoudsmarge daalt. Tijdens een liquidatie verschilt het proces van een standaard 'Stop-Loss':

• Onmiddellijke sluiting: het primaire doel tijdens een liquidatie is om de positie zo snel mogelijk te sluiten om verdere verliezen te voorkomen.
• Maximale saldobescherming: bij het handelen met marge kun je nooit meer verliezen dan je initiële investering (de marge die je aan de positie hebt toegewezen).

Veelgestelde vragen