Que sont la marge et la liquidation ?

Résumé
Cet article explique le rôle de la marge dans le trading sur marge, ce qui se passe lors d’une liquidation et comment vous pouvez gérer vos fonds pour protéger vos positions ouvertes.

Qu’est-ce que la marge ?

La marge est le montant en euros (EUR) que vous engagez lors de l’ouverture d’une position sur marge. Elle agit comme un tampon de sécurité pour couvrir les pertes potentielles et les frais de trading.

Avec le trading sur marge, vous pouvez ouvrir une position plus importante que vos propres fonds en utilisant l’effet de levier.

• Taille de la position = exposition totale du trade
• Marge = vos propres fonds utilisés comme garantie

Exemple (effet de levier 5x) :

• vous ouvrez une position de 1 000 €
• vous fournissez 200 € de marge à partir de vos propres fonds
• les 800 € de cryptomonnaies restants sont effectivement empruntés

L’effet de levier :
Un effet de levier plus élevé augmente votre exposition sans nécessiter plus de garantie, mais il amplifie également le risque. Avec un effet de levier plus élevé, même un faible mouvement du marché en défaveur de votre position peut effacer la majeure partie ou la totalité de votre marge engagée.

Qu’est-ce que la liquidation ?

Si le marché évolue fortement en défaveur de votre position, votre marge peut ne plus être suffisante pour soutenir le trade en toute sécurité. Si votre position atteint son prix de liquidation, Bitvavo fermera automatiquement la position.

• Pour les positions longues : la liquidation se produit si le prix de la cryptomonnaie baisse trop.
• Pour les positions courtes : la liquidation se produit si le prix de la cryptomonnaie augmente trop.

Ce processus automatique est conçu pour vous éviter de perdre plus que les fonds que vous avez initialement engagés, tout en maintenant la sécurité de la plateforme de trading.

Qu’est-ce que le prix de liquidation ?

Le prix de liquidation est le prix du marché spécifique auquel le tampon de sécurité de votre position tombe au niveau minimum requis pour maintenir la position ouverte. Vous pouvez consulter le prix de liquidation de tout trade actif sur l’écran des détails de votre position ouverte dans l’app.

Frais par rapport aux pertes de marché

Lors de l’examen d’une liquidation, il est important de distinguer les pertes liées au marché des frais :

Perte totale = perte liée aux mouvements du marché + frais

• Perte liée aux mouvements du marché : cela représente la grande majorité d’une perte de liquidation. Étant donné que l’effet de levier s’applique à la taille totale de votre position, les baisses du prix du marché sont calculées par rapport à la valeur totale de la position, et non uniquement sur votre marge.
• Frais de trading et d’emprunt : ceux-ci comprennent les « frais d’ouverture » standard et les « frais d’emprunt » cumulés pendant que la position était ouverte.
• Frais de liquidation (« frais de fermeture ») : des frais supplémentaires de 2 % sont facturés lorsqu’une position est liquidée. Ces frais de 2 % sont calculés sur la valeur totale de la position (fonds empruntés inclus) au moment de la liquidation, et non sur votre marge restante ou votre dépôt initial.

Comment lire les chiffres dans l’app

L’app Bitvavo affiche tous les soldes de position, les profits, les pertes et les frais en euros (EUR) plutôt qu’en pourcentages. La valeur de votre position reflète la valeur totale actuelle de la position à effet de levier, tandis que votre marge indique le tampon de sécurité restant sur vos propres fonds après prise en compte des mouvements du marché non réalisés et des frais cumulés.

Exemple concret (liquidation d’une position longue avec effet de levier 5x) :

• vous ouvrez une position de 1 000 € en utilisant 200 € de votre propre marge (effet de levier 5x ; 800 € empruntés).
• le prix de la cryptomonnaie baisse de 16 %, réduisant la valeur totale de la position à 840 €.
• la position atteint son prix de liquidation et est automatiquement fermée.
• Perte liée au marché : 160 € (1 000 € - 840 €).
• Frais : 1 € de « frais d’ouverture » standard et de « frais d’emprunt », plus 2 % de « frais de fermeture » de liquidation d’un montant de 16,80 € (2 % de la valeur totale de la position de 840 €) = 17,80 €.
• Perte totale : 160 € (perte liée au marché) + 17,80 € (frais) = 177,80 €.
• Solde restant : 22,20 € (200 € de marge - 177,80 € de perte totale) sont retournés dans votre portefeuille EUR.

Comment éviter la liquidation

Vous recevrez une notification si le ratio de marge de votre position chute près du niveau minimum requis, vous avertissant que vous vous approchez de votre prix de liquidation. Pour protéger votre trade et éviter les frais de liquidation de 2 %, vous pouvez prendre deux mesures :

• Fermer la position manuellement : vous pouvez choisir de fermer manuellement votre position avant que le prix n’atteigne le niveau de liquidation. Cela limite vos pertes et empêche la facturation des frais de liquidation supplémentaires de 2 % (« frais de fermeture »).
• Ajouter plus de marge : vous pouvez donner à votre trade plus de marge de manœuvre pour faire face aux fluctuations du marché en ajoutant des euros supplémentaires à votre tampon de sécurité.

App

1. Accédez à votre position ouverte dans l’app.
2. Appuyez sur « Modifier ».
3. Sélectionnez « Ajouter de la marge ».
4. Saisissez le montant en euros que vous souhaitez ajouter.